| 【表紙】 | |
|---|---|
| 【提出書類】 | 半期報告書 |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条の５第１項の表の第１号 |
| 【提出先】 | 北海道財務局長 |
| 【提出日】 | 2024年８月８日 |
| 【中間会計期間】 | 第24期中(自 2024年１月１日 至 2024年６月30日) |
| 【会社名】 | JIG-SAW株式会社 |
| 【英訳名】 | JIG-SAW INC. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役社長 山川 真考 |
| 【本店の所在の場所】 | 北海道札幌市北区北八条西三丁目32番（上記は登記上の本店所在地であり、実際の管理業務は「最寄りの連絡場所」で行っております。） |
| 【電話番号】 | ― |
| 【事務連絡者氏名】 | ― |
| 【最寄りの連絡場所】 | 東京都千代田区大手町一丁目９番２号 |
| 【電話番号】 | 03-6262-5160 |
| 【事務連絡者氏名】 | 取締役 鈴木 博道 |
| 【縦覧に供する場所】 | JIG-SAW株式会社 東京本社 (東京都千代田区大手町一丁目９番２号)株式会社東京証券取引所(東京都中央区日本橋兜町２番１号) |
第一部 【企業情報】
第１ 【企業の概況】
１ 【主要な経営指標等の推移】
| 回次 | 第23期 中間連結会計期間 | 第24期中間連結会計期間 | 第23期 | |
| 会計期間 | 自 2023年１月１日至 2023年６月30日 | 自 2024年１月１日至 2024年６月30日 | 自 2023年１月１日至 2023年12月31日 | |
| 売上高 | (千円) | 1,586,786 | 1,740,687 | 3,240,539 |
| 経常利益 | (千円) | 337,794 | 393,631 | 645,710 |
| 親会社株主に帰属する中間(当期)純利益 | (千円) | 222,053 | 293,601 | 459,626 |
| 中間包括利益又は包括利益 | (千円) | 259,897 | 348,728 | 488,235 |
| 純資産額 | (千円) | 2,547,555 | 2,966,578 | 2,589,986 |
| 総資産額 | (千円) | 3,419,529 | 4,542,551 | 3,492,837 |
| １株当たり中間(当期)純利益金額 | (円) | 33.50 | 44.25 | 69.36 |
| 潜在株式調整後１株当たり中間(当期)純利益金額 | (円) | 33.19 | 44.12 | 68.73 |
| 自己資本比率 | (％) | 72.7 | 63.3 | 72.1 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | 86,844 | 162,638 | 473,656 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △97,183 | △354,737 | △118,992 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | (千円) | △30,181 | 477,548 | △259,936 |
| 現金及び現金同等物の中間期末(期末)残高 | (千円) | 1,345,723 | 1,794,958 | 1,474,973 |
（注）当社は中間連結財務諸表を作成しておりますので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載しておりません。
２ 【事業の内容】
当中間連結会計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）が営む事業の内容について、重要な変更はありません。また、主要な関係会社における異動もありません。
第２ 【事業の状況】
１ 【事業等のリスク】
当中間連結会計期間において、当半期報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項の発生又は前事業年度の有価証券報告書に記載した「事業等のリスク」についての重要な変更はありません。なお、ウクライナや中東などにおける国際情勢緊迫化に加え、国内外におけるインフレや各国での政策金利引き上げ及び大幅な為替変動などによる事業への影響については、今後も注視してまいります。
２ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
文中の将来に関する事項は、当中間連結会計期間の末日現在において当社グループ（当社及び連結子会社）が判断したものであります。
(1) 業績の状況
当中間連結会計期間における当社グループを取り巻く事業環境は、デジタルテクノロジーの活用を進めるために、データ通信トラフィックの増加とそれに伴う消費電力の増加に対応すべく、電力消費を抑えつつ、リアルタイムかつ大容量のデータ送受信を可能とするBeyond 5Gの実現が求められています。また、AIを活用した多様なデジタルサービスが社会に浸透し、メタバース、ロボティクス、自動運転、生成AI等は様々な社会的・経済的課題解決に貢献することが期待されています（出典：総務省「令和６年版 情報通信白書」）。
このような環境のなかで、当社グループは、独自に保有する基盤コア技術をベースに、システムマネージ、クラウドマネージ、IoT、IIoT分野に加え、あらゆる物質や細胞にまでリーチするIoE（Everything）、そしてテクノロジーと人間の実質的な統合により、人間の五感を拡張させるIoA（Abilities）分野における研究開発・ビジネスデザイン及び各種取り組みを、国内だけではなく、グローバルにおいても着実に進めております。
当社のクラウド・IoT分野全体を包括するデータコントロール事業の売上は、安定した完全ストック型ビジネス（サブスクリプションモデル及びリカーリングモデル）の継続課金売上と一時的なスポット売上で構成されております。当中間連結会計期間においても、引き続き月額課金案件の受注獲得を推し進め、前年同期と比較して月額課金売上は130,513千円純増しました。これにより、上場以来38四半期連続で過去最高の月額課金売上のプラス成長となり、ウクライナや中東地域をめぐる国際情勢緊迫化に加え、世界的なインフレや金融引き締め及び大幅な為替変動などの影響を受けることなく、極めて堅調に推移しております。なお、中長期的な企業価値の向上と持続的な成長を実現するための人的資本経営の強化に注力し、先行投資は過去最高を超える金額となりました。
世界のIoT市場は2023年の１兆200億ドルから2028年には２兆600億ドルへ拡大すると予測（出典：グローバルインフォメーション 「IoTの市場規模とシェア分析- 成長動向と予測（2023年～2028年）」）されており、当社グローバルデータコントロールサービスの需要も高まる中、米国Bluetooth Gateway大手Cassia Networks社へ当社IoT-OPSを応用した24/７マネージド・ホスティングサービスの提供が決定しました。さらに、Raspberry Piの認定デザインパートナー兼公認リセラーであるSeeed Studio社との提携を通じて、次世代NEQTOエンジンをオールインワン産業用IoTゲートウェイに統合しております。また、酒井重工業株式会社と共同で開発に取り組む自動運転ローラにつきまして、2024年10月から受注を開始されることが正式に発表されました。引き続き、酒井重工業株式会社と共同で自動運転ローラの完成度を高める研究・開発を進め、業界標準機の実現に向けて取り組んでまいります。一方、各種クラウドを包括管理する「JIG-SAW PRIME」では、取引総額が604,988千円（前年同期比46.5％増）拡大しました。今後の高い事業成長を実現すべく、将来に向けた先行投資額は過去最高を更新し、前年同期と比較し約90,000千円増加となりました。
この結果、当中間連結会計期間の経営成績は、売上高1,740,687千円（前年同期比9.7％増）、営業利益385,256千円（前年同期比13.7％増）、経常利益393,631千円（前年同期比16.5％増）、親会社株主に帰属する中間純利益293,601千円（前年同期比32.2％増）となりました。
なお、当社グループはデータコントロール事業の単一セグメントであるため、セグメント情報の記載を省略しております。
(2) 財政状態の分析
（資産）
当中間連結会計期間末における流動資産は、3,285,973千円（前連結会計年度末比673,449千円増）となりました。これは主に、現金及び預金が増加（前連結会計年度末比320,493千円増）、その他に含まれる前払費用が増加（前連結会計年度末比197,058千円増）、売掛金が増加（前連結会計年度末比155,629千円増）したことによるものであります。
また、固定資産は、1,256,578千円（前連結会計年度末比376,265千円増）となりました。これは主に、敷金及び保証金が増加（前連結会計年度末比281,834千円増）、投資有価証券が増加（前連結会計年度末比70,562千円増）したことによるものであります。
以上の結果、当中間連結会計期間末における総資産は、4,542,551千円となり、前連結会計年度末に比べ1,049,714千円増加いたしました。
（負債）
当中間連結会計期間末における流動負債は、1,171,301千円（前連結会計年度末比269,992千円増）となりました。これは主に、買掛金が増加（前連結会計年度末比127,852千円増）、１年以内返済予定の長期借入金が増加（前連結会計年度末比69,996千円増）、未払法人税等が増加（前連結会計年度末比26,961千円増）したことによるものであります。
また、固定負債は、404,671千円（前連結会計年度末比403,129千円増）となりました。これは主に、長期借入金が増加（前連結会計年度末比400,004千円増）したことによるものであります。
以上の結果、当中間連結会計期間末における負債は、1,575,973千円となり、前連結会計年度末に比べ673,122千円増加いたしました。
（純資産）
当中間連結会計期間末における純資産は、2,966,578千円（前連結会計年度末比376,592千円増）となりました。これは主に、自己株式が減少（前連結会計年度末比177,994千円減）、利益剰余金が増加（前連結会計年度末比125,357千円増）、為替換算調整勘定が増加（前連結会計年度末比41,899千円増）したことによるものであります。
(3) キャッシュ・フローの状況
当中間連結会計期間における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、1,794,958千円となりました。当中間連結会計期間における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当中間連結会計期間において営業活動により獲得した資金は、162,638千円（前年同期は86,844千円の獲得）となりました。これは主に、税金等調整前中間純利益393,631千円の計上により資金が増加したことによるものであります。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
当中間連結会計期間において投資活動により支出した資金は、354,737千円（前年同期は97,183千円の支出）となりました。これは主に、敷金及び保証金の差入による支出284,511千円、投資有価証券の取得による支出49,000千円により資金が減少したことによるものであります。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
当中間連結会計期間において財務活動により獲得した資金は、477,548千円（前年同期は30,181千円の支出）となりました。これは主に、長期借入れによる収入500,000千円により資金が増加した一方、長期借入金の返済による支出30,000千円により資金が減少したことによるものであります。
(4) 事業上及び財務上の対処すべき課題
当中間連結会計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はありません。
(5) 研究開発活動
当中間連結会計期間の研究開発費の総額は、108,681千円であります。
３ 【経営上の重要な契約等】
当中間連結会計期間において、経営上の重要な契約等の決定又は締結等はありません。
第３ 【提出会社の状況】
１ 【株式等の状況】
(1) 【株式の総数等】
① 【株式の総数】
| 種類 | 発行可能株式総数(株) |
|---|---|
| 普通株式 | 25,000,000 |
| 計 | 25,000,000 |
② 【発行済株式】
| 種類 | 中間会計期間末現在発行数(株)(2024年６月30日) | 提出日現在発行数(株)(2024年８月８日) | 上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名 | 内容 |
|---|---|---|---|---|
| 普通株式 | 6,751,000 | 6,751,000 | 東京証券取引所(グロース市場) | 単元株式数は100株であります。 |
| 計 | 6,751,000 | 6,751,000 | ― | ― |
（注）提出日現在の発行数には、2024年８月１日からこの半期報告書提出日までの新株予約権（ストック・オプション）の権利行使により発行されたものは含まれておりません。
(2) 【新株予約権等の状況】
① 【ストックオプション制度の内容】
第８回新株予約権
| 決議年月日 | 2024年５月17日 |
|---|---|
| 付与対象者の区分及び人数（名） | 当社使用人 37 |
| 新株予約権の数（個） | 242 |
| 新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※ | 普通株式 24,200 （注）１ |
| 新株予約権の行使時の払込金額（円）※ | １（注）２ |
| 新株予約権の行使期間※ | 自 2027年６月５日 至 2029年６月４日 |
| 新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※ | （注）３ |
| 新株予約権の行使の条件※ | （注）４ |
| 新株予約権の譲渡に関する事項※ | 譲渡による新株予約権の取得については、取締役会の承認を要する。 |
| 組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※ | （注）６ |
※発行決議日（2024年５月17日）における内容を記載しています。
（注）１.本新株予約権の目的である株式の種類は当社普通株式とし、本新株予約権１個当たりの目的である株式の数（以下「付与株式数」という）は100株であります。ただし、当社取締役会において本新株予約権の募集を決議する日（以下「決議日」という）以降、当社が当社普通株式の株式分割（当社普通株式の株式無償割当てを含む。以下株式分割の記載につき同じ）又は株式併合を行う場合には、次の算式により付与株式数の調整を行い、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てます。
| 調整後付与株式数 | ＝ | 調整前付与株式数 | × | 分割・併合の比率 |
|---|
調整後付与株式数は、株式分割の場合は、当該株式分割の基準日の翌日（基準日を定めないときはその効力発生日）以降、株式併合の場合は、その効力発生日以降、これを適用します。ただし、剰余金の額を減少して資本金又は準備金を増加する議案が株主総会において承認されることを条件として株式分割が行われる場合で、当該株主総会の終結の日以前の日を株式分割のための基準日とする場合は、調整後付与株式数は、当該株主総会の終結の日の翌日以降、当該基準日の翌日に遡及してこれを適用します。
また、決議日以降、当社が合併又は会社分割を行う場合その他これらの場合に準じて付与株式数の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で付与株式数を適切に調整することができるものとします。
付与株式数の調整を行うときは、当社は調整後付与株式数を適用する日の前日までに、必要な事項を新株予約権原簿に記載された各本新株予約権を保有する者（以下「新株予約権者」という）に通知又は公告します。ただし、当該適用の日の前日までに通知又は公告を行うことができない場合には、以後速やかに通知又は公告します。
２.各本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、当該各本新株予約権を行使することにより交付を受けることができる株式１株当たりの払込金額（以下「行使価額」という）を１円とし、これに付与株式数を乗じた金額とします。
３.本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
（1）本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果生じる１円未満の端数は、これを切り上げます。
（2）本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本準備金の額は、上記（1）記載の資本金等増加限度額から上記（1）に定める増加する資本金の額を減じた額とします。
４.本新株予約権の行使の条件
（1）新株予約権者は、権利行使時において、当社又は当社子会社の取締役、監査役、執行役員又は使用人のいずれかの地位にあることを要します。
（2）新株予約権者は、上記表の「新株予約権の行使期間」の期間内において、以下に定める場合（ただし、下記（注）６に従って新株予約権者に再編対象会社の新株予約権が交付される旨が合併契約、株式交換契約若しくは株式移転計画において定められている場合を除く）には、以下に定める期間内に限り本新株予約権を行使することができるものとします。
当社が消滅会社となる合併契約承認の議案又は当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案につき株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要な場合は、当社取締役会決議がなされた場合）当該承認日の翌日から15日間、本新株予約権を行使することができるものとします。
（3）新株予約権者が死亡した場合、新株予約権者の相続人は、本新株予約権を行使することができないものとします。
（4）新株予約権者が本新株予約権を放棄した場合には、当該本新株予約権を行使することができないものとします。
（5）新株予約権者が上記表の「新株予約権の行使期間」に定める期間の開始日の前日までに、当社又は当社の子会社のいずれかの会社における人事考課を踏まえた当社の代表取締役の判断に基づき、当社が定める個数の本新株予約権の行使を認めない旨の通知を当社より受領した場合には、当該本新株予約権を行使することができないものとします。
５.本新株予約権の取得条項
以下の（1）から（7）のいずれかの議案につき当社株主総会で承認された場合（株主総会決議が不要の場合は、当社の取締役会決議がなされた場合）は、当社取締役会が別途定める日に、当社は無償で本新株予約権を取得することができるものとします。
（1）当社が消滅会社となる合併契約承認の議案
（2）当社が分割会社となる分割契約若しくは分割計画承認の議案
（3）当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画承認の議案
（4）当社の発行する全部の株式の内容として譲渡による当該株式の取得について当社の承認を要することについての定めを設ける定款の変更承認の議案
（5）本新株予約権の目的である種類の株式の内容として譲渡による当該種類の株式の取得について当社の承認を要すること若しくは当該種類の株式について当社が株主総会の決議によってその全部を取得することについての定めを設ける定款の変更承認の議案
（6）本新株予約権の目的である種類の株式についての株式併合（当該種類の株式に係る単元株式数を定款に定めている場合にあっては、当該単元株式数に株式併合の割合を乗じて得た数に1に満たない端数が生ずるものに限る。）の承認の議案
（7）特別支配株主による株式売渡請求の承認の議案
６.組織再編における再編対象会社の新株予約権の交付の内容に関する決定方針
当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る）、吸収分割若しくは新設分割（それぞれ当社が分割会社となる場合に限る）又は株式交換若しくは株式移転（それぞれ当社が完全子会社となる場合に限る）（以上を総称して以下「組織再編行為」という）をする場合には、組織再編行為の効力発生日（吸収合併につき吸収合併がその効力を生じる日、新設合併につき新設合併設立株式会社の成立の日、吸収分割につき吸収分割がその効力を生じる日、新設分割につき新設分割設立株式会社の成立の日、株式交換につき株式交換がその効力を生じる日及び株式移転につき株式移転設立完全親会社の成立の日をいう。以下同じ）の直前において残存する本新株予約権（以下「残存新株予約権」という）を保有する新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という）の新株予約権をそれぞれ交付することとします。ただし、以下の各号に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めることを条件とします。
（1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
新株予約権者が保有する残存新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付します。
（2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
再編対象会社の普通株式とします。
（3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
組織再編行為の条件等を勘案の上、上記（注）１に準じて決定します。
（4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、以下に定められる再編後行使価額に上記（3）に従って決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じて得られる金額とする。再編後行使価額は、交付される各新株予約権を行使することにより交付を受けることができる再編対象会社の株式１株当たり１円とします。
（5）新株予約権を行使することができる期間
上記表の「新株予約権の行使期間」に定める新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、上記表の「新株予約権の行使期間」に定める本新株予約権を行使することができる期間の満了日までとします。
（6）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
上記（注）３に準じて決定します。
（7）譲渡による新株予約権の取得の制限
譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要します。
（8）新株予約権の取得条項
上記（注）５に準じて決定します。
（9）その他の新株予約権の行使の条件
上記（注）４に準じて決定します。
② 【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。
(3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。
(4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】
| 年月日 | 発行済株式総数増減数(株) | 発行済株式総数残高(株) | 資本金増減額(千円) | 資本金残高(千円) | 資本準備金増減額(千円) | 資本準備金残高(千円) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年１月１日～2024年６月30日 | ― | 6,751,000 | ― | 351,107 | ― | 328,037 |
(5) 【大株主の状況】
2024年６月30日現在
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数(株) | 発行済株式(自己株式を除く。)の総数に対する所有株式数の割合(％) |
|---|---|---|---|
| UNION BANCAIRE PRIVEE（常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行） | RUE DU RHONE 96-98 1211 GENEVA 1 （東京都千代田区丸の内２丁目７番１号） | 1,098,000 | 16.53 |
| 山川 真考 | 東京都港区 | 925,000 | 13.92 |
| DEUTSCHE BANK AG, SINGAPORE A/C CLIENTS （TREATY）（常任代理人 株式会社みずほ銀行） | ONE RAFFLES QUAY, 16TH FLOOR, SOUTH TOWER, SINGAPORE 048583（東京都港区港南２丁目15番１号） | 451,000 | 6.79 |
| 斉藤 誠 | 東京都港区 | 350,000 | 5.27 |
| DAIWA CM SINGAPORE LTD （TRUST A/C）（常任代理人 大和証券株式会社） | 7 STRAITS VIEW MARINA ONE EAST TOWER, #16-05 AND #16-06 SINGAPORE 018936（東京都千代田区丸の内１丁目９番１号） | 225,100 | 3.39 |
| PBG CLIENTS SG（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ） | 300 TAMPINES AVE 5, #07-00, TAMPINES JUNCTION SINGAPORE 529653（東京都新宿区新宿６丁目27番30号） | 130,400 | 1.96 |
| 水谷 量材 | 兵庫県淡路市 | 121,500 | 1.83 |
| 斉藤 享子 | 東京都港区 | 96,000 | 1.44 |
| 上田八木短資株式会社 | 大阪府大阪市中央区高麗橋２丁目４番２号 | 69,400 | 1.04 |
| BANK JULIUS BAER AND CO. LTD. SINGAPORE CLIENTS （常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行） | 7 STRAITS VIEW, 28-01 MARINA ONE EAST TOWER SINGAPORE 018936 （東京都千代田区丸の内２丁目７番１号） | 68,500 | 1.03 |
| 計 | ― | 3,534,900 | 53.20 |
（注）当社は、自己株式107,013株を保有しておりますが、上記大株主から除いております。また、持株比率は自己株式を控除し、小数点以下第三位を四捨五入して算出しております。
(6) 【議決権の状況】
① 【発行済株式】
2024年６月30日現在
| 区分 | 株式数(株) | 議決権の数(個) | 内容 | ||||
| 無議決権株式 | ― | ― | ― | ||||
| 議決権制限株式(自己株式等) | ― | ― | ― | ||||
| 議決権制限株式(その他) | ― | ― | ― | ||||
| 完全議決権株式(自己株式等) | （自己保有株式） 普通株式 107,000 | （自己保有株式） | 普通株式 | 107,000 | ― | ― | |
| （自己保有株式） | |||||||
| 普通株式 | 107,000 | ||||||
| 完全議決権株式(その他) | 普通株式 6,627,800 | 普通株式 | 6,627,800 | 66,278 | ― | ||
| 普通株式 | 6,627,800 | ||||||
| 単元未満株式 | 普通株式 16,200 | 普通株式 | 16,200 | ― | ― | ||
| 普通株式 | 16,200 | ||||||
| 発行済株式総数 | 6,751,000 | ― | ― | ||||
| 総株主の議決権 | ― | 66,278 | ― | ||||
（注）「単元未満株式」欄の普通株式には、当社保有の自己株式13株が含まれております。
② 【自己株式等】
2024年６月30日現在
| 所有者の氏名又は名称 | 所有者の住所 | 自己名義所有株式数（株） | 他人名義所有株式数（株） | 所有株式数の合計（株） | 発行済株式総数に対する所有株式数の割合（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| JIG-SAW株式会社 | 北海道札幌市北区北八条西三丁目32番 | 107,000 | ― | 107,000 | 1.58 |
| 計 | ― | 107,000 | ― | 107,000 | 1.58 |
２ 【役員の状況】
該当事項はありません。
第４ 【経理の状況】
１ 中間連結財務諸表の作成方法について
当社の中間連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号)に基づいて作成しております。
なお、当社の中間連結財務諸表は、第一種中間連結財務諸表であります。
２ 監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、中間連結会計期間(2024年１月１日から2024年６月30日まで)に係る中間連結財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人による期中レビューを受けております。
なお、当社の監査法人は次のとおり交代しております。
第23期連結会計年度 EY新日本有限責任監査法人
第24期中間連結会計期間 有限責任 あずさ監査法人
１ 【中間連結財務諸表】
(1) 【中間連結貸借対照表】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前連結会計年度(2023年12月31日) | 当中間連結会計期間(2024年６月30日) | ||||||||||
| 資産の部 | |||||||||||
| 流動資産 | |||||||||||
| 現金及び預金 | 1,480,335 | 1,800,829 | |||||||||
| 売掛金 | 1,012,868 | 1,168,498 | |||||||||
| その他 | 126,141 | 323,647 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △6,820 | △7,001 | |||||||||
| 流動資産合計 | 2,612,524 | 3,285,973 | |||||||||
| 固定資産 | |||||||||||
| 有形固定資産 | 212,570 | 203,392 | |||||||||
| 無形固定資産 | 36,624 | 44,279 | |||||||||
| 投資その他の資産 | |||||||||||
| 投資有価証券 | 139,206 | 209,769 | |||||||||
| 敷金及び保証金 | 333,594 | 615,429 | |||||||||
| 繰延税金資産 | 119,964 | 146,892 | |||||||||
| その他 | 54,944 | 37,685 | |||||||||
| 貸倒引当金 | △16,592 | △870 | |||||||||
| 投資その他の資産合計 | 631,118 | 1,008,906 | |||||||||
| 固定資産合計 | 880,313 | 1,256,578 | |||||||||
| 資産合計 | 3,492,837 | 4,542,551 | |||||||||
| 負債の部 | |||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||
| 買掛金 | 543,381 | 671,234 | |||||||||
| 1年内返済予定の長期借入金 | 45,000 | 114,996 | |||||||||
| 未払法人税等 | 114,650 | 141,611 | |||||||||
| その他 | 198,276 | 243,459 | |||||||||
| 流動負債合計 | 901,309 | 1,171,301 | |||||||||
| 固定負債 | |||||||||||
| 長期借入金 | ― | 400,004 | |||||||||
| その他 | 1,542 | 4,667 | |||||||||
| 固定負債合計 | 1,542 | 404,671 | |||||||||
| 負債合計 | 902,851 | 1,575,973 | |||||||||
| 純資産の部 | |||||||||||
| 株主資本 | |||||||||||
| 資本金 | 351,107 | 351,107 | |||||||||
| 資本剰余金 | 310,580 | 310,580 | |||||||||
| 利益剰余金 | 2,435,249 | 2,560,607 | |||||||||
| 自己株式 | △666,395 | △488,401 | |||||||||
| 株主資本合計 | 2,430,542 | 2,733,894 | |||||||||
| その他の包括利益累計額 | |||||||||||
| その他有価証券評価差額金 | 21,677 | 34,904 | |||||||||
| 為替換算調整勘定 | 65,591 | 107,490 | |||||||||
| その他の包括利益累計額合計 | 87,268 | 142,395 | |||||||||
| 新株予約権 | 72,174 | 90,288 | |||||||||
| 純資産合計 | 2,589,986 | 2,966,578 | |||||||||
| 負債純資産合計 | 3,492,837 | 4,542,551 | |||||||||
(2) 【中間連結損益計算書及び中間連結包括利益計算書】
【中間連結損益計算書】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前中間連結会計期間(自 2023年１月１日 至 2023年６月30日) | 当中間連結会計期間(自 2024年１月１日 至 2024年６月30日) | ||||||||||
| 売上高 | 1,586,786 | 1,740,687 | |||||||||
| 売上原価 | 479,550 | 515,815 | |||||||||
| 売上総利益 | 1,107,236 | 1,224,871 | |||||||||
| 販売費及び一般管理費 | ※ 768,282 | ※ 839,614 | |||||||||
| 営業利益 | 338,953 | 385,256 | |||||||||
| 営業外収益 | |||||||||||
| 受取利息 | 41 | 74 | |||||||||
| 受取配当金 | 2,677 | 3,649 | |||||||||
| 受取手数料 | ― | 3,411 | |||||||||
| 投資有価証券売却益 | ― | 3,235 | |||||||||
| 助成金収入 | ― | 2,857 | |||||||||
| その他 | 302 | 44 | |||||||||
| 営業外収益合計 | 3,021 | 13,273 | |||||||||
| 営業外費用 | |||||||||||
| 支払利息 | 78 | 28 | |||||||||
| 為替差損 | 4,101 | 4,329 | |||||||||
| その他 | 1 | 541 | |||||||||
| 営業外費用合計 | 4,181 | 4,899 | |||||||||
| 経常利益 | 337,794 | 393,631 | |||||||||
| 税金等調整前中間純利益 | 337,794 | 393,631 | |||||||||
| 法人税、住民税及び事業税 | 120,326 | 127,449 | |||||||||
| 法人税等調整額 | △4,585 | △27,419 | |||||||||
| 法人税等合計 | 115,740 | 100,029 | |||||||||
| 中間純利益 | 222,053 | 293,601 | |||||||||
| 親会社株主に帰属する中間純利益 | 222,053 | 293,601 | |||||||||
【中間連結包括利益計算書】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前中間連結会計期間(自 2023年１月１日 至 2023年６月30日) | 当中間連結会計期間(自 2024年１月１日 至 2024年６月30日) | ||||||||||
| 中間純利益 | 222,053 | 293,601 | |||||||||
| その他の包括利益 | |||||||||||
| その他有価証券評価差額金 | 8,188 | 13,227 | |||||||||
| 為替換算調整勘定 | 29,655 | 41,899 | |||||||||
| その他の包括利益合計 | 37,844 | 55,126 | |||||||||
| 中間包括利益 | 259,897 | 348,728 | |||||||||
| （内訳） | |||||||||||
| 親会社株主に係る中間包括利益 | 259,897 | 348,728 | |||||||||
| 非支配株主に係る中間包括利益 | ― | ― | |||||||||
(3) 【中間連結キャッシュ・フロー計算書】
| (単位：千円) | |||||||||||
| 前中間連結会計期間(自 2023年１月１日 至 2023年６月30日) | 当中間連結会計期間(自 2024年１月１日 至 2024年６月30日) | ||||||||||
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 税金等調整前中間純利益 | 337,794 | 393,631 | |||||||||
| 減価償却費 | 28,393 | 26,434 | |||||||||
| 貸倒引当金の増減額（△は減少） | 16,063 | △15,541 | |||||||||
| 受取利息及び受取配当金 | △2,719 | △3,724 | |||||||||
| 支払利息 | 78 | 28 | |||||||||
| 売上債権の増減額（△は増加） | △23,867 | △155,629 | |||||||||
| 仕入債務の増減額（△は減少） | 20,175 | 127,852 | |||||||||
| 前払費用の増減額（△は増加） | △186,491 | △195,670 | |||||||||
| その他 | △8,081 | 71,635 | |||||||||
| 小計 | 181,346 | 249,015 | |||||||||
| 利息及び配当金の受取額 | 451 | 629 | |||||||||
| 助成金の受取額 | ― | 2,857 | |||||||||
| 利息の支払額 | △78 | △28 | |||||||||
| 法人税等の支払額 | △94,874 | △89,836 | |||||||||
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 86,844 | 162,638 | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 有形固定資産の取得による支出 | △805 | △12,407 | |||||||||
| 無形固定資産の取得による支出 | △1,513 | △11,678 | |||||||||
| 敷金及び保証金の差入による支出 | △94,863 | △284,511 | |||||||||
| 投資有価証券の取得による支出 | ― | △49,000 | |||||||||
| その他 | ― | 2,860 | |||||||||
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △97,183 | △354,737 | |||||||||
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | |||||||||||
| 長期借入れによる収入 | ― | 500,000 | |||||||||
| 長期借入金の返済による支出 | △30,000 | △30,000 | |||||||||
| 自己株式の処分による収入 | 2,000 | 9,750 | |||||||||
| その他 | △2,181 | △2,201 | |||||||||
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △30,181 | 477,548 | |||||||||
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 27,730 | 34,535 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | △12,789 | 319,984 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 1,358,513 | 1,474,973 | |||||||||
| 現金及び現金同等物の中間期末残高 | ※ 1,345,723 | ※ 1,794,958 | |||||||||
【注記事項】
（中間連結損益計算書関係）
※ 販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は、次のとおりであります。
| 前中間連結会計期間（自 2023年１月１日 至 2023年６月30日） | 当中間連結会計期間（自 2024年１月１日 至 2024年６月30日） | |||
| 給料手当 | 192,088 | 千円 | 249,812 | 千円 |
（中間連結キャッシュ・フロー計算書関係）
※ 現金及び現金同等物の中間期末残高と中間連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。
| 前中間連結会計期間（自 2023年１月１日 至 2023年６月30日） | 当中間連結会計期間（自 2024年１月１日 至 2024年６月30日） | |||
| 現金及び預金 | 1,351,190 | 千円 | 1,800,829 | 千円 |
| 預入期間が３か月を超える定期預金 | △5,467 | 千円 | △5,871 | 千円 |
| 現金及び現金同等物 | 1,345,723 | 千円 | 1,794,958 | 千円 |
（株主資本等関係）
前中間連結会計期間（自 2023年１月１日 至 2023年６月30日）
１．配当に関する事項
該当事項はありません。
２．株主資本の著しい変動
該当事項はありません。
当中間連結会計期間（自 2024年１月１日 至 2024年６月30日）
１．配当に関する事項
該当事項はありません。
２．株主資本の著しい変動
当中間連結会計期間において、ストック・オプションの行使により、利益剰余金が168,244千円及び自己株式が177,994千円減少しております。
この結果、当中間連結会計期間末において、利益剰余金が2,560,607千円、自己株式が488,401千円となっております。
（金融商品関係）
１．金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
前連結会計年度末(2023年12月31日)
| 連結貸借対照表計上額（千円） | 時価（千円） | 差額（千円） | |
|---|---|---|---|
| (1)投資有価証券 | 139,206 | 139,206 | ― |
| (2)敷金及び保証金 | 333,594 | 295,519 | △38,074 |
| 資産計 | 472,801 | 434,726 | △38,074 |
| (1)長期借入金(一年内返済予定含む) | 45,000 | 44,981 | △18 |
| 負債計 | 45,000 | 44,981 | △18 |
（※１）「現金及び預金」「売掛金」「買掛金」「未払法人税等」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
（※２）市場価格のない株式等は、「(1)投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
| 区分 | 連結貸借対照表計上額（千円） |
|---|---|
| 非上場株式 | 0 |
当中間連結会計期間末(2024年６月30日)
| 中間連結貸借対照表計上額（千円） | 時価（千円） | 差額（千円） | |
|---|---|---|---|
| (1)投資有価証券 | 161,310 | 161,310 | ― |
| (2)敷金及び保証金 | 615,429 | 500,203 | △115,225 |
| 資産計 | 776,740 | 661,514 | △115,225 |
| (1)長期借入金(一年内返済予定含む) | 515,000 | 510,374 | △4,625 |
| 負債計 | 515,000 | 510,374 | △4,625 |
（※１）「現金及び預金」「売掛金」「買掛金」「未払法人税等」については、現金であること、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
（※２）市場価格のない株式等は、「(1)投資有価証券」には含まれておりません。当該金融商品の中間連結貸借対照表計上額は以下のとおりであります。
| 区分 | 中間連結貸借対照表計上額（千円） |
|---|---|
| 非上場株式 | 48,458 |
２．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。
レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
①時価で連結貸借対照表に計上している金融商品
前連結会計年度末（2023年12月31日）
| 時価(千円) | ||||
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| 投資有価証券 | ||||
| 外貨建MMF | ― | 139,206 | ― | 139,206 |
| 資産計 | ― | 139,206 | ― | 139,206 |
当中間連結会計期間末（2024年６月30日）
| 時価(千円) | ||||
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| 投資有価証券 | ||||
| 外貨建MMF | ― | 161,310 | ― | 161,310 |
| 資産計 | ― | 161,310 | ― | 161,310 |
②時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
前連結会計年度末（2023年12月31日）
| 時価(千円) | ||||
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| 敷金及び保証金 | ― | 295,519 | ― | 295,519 |
| 資産計 | ― | 295,519 | ― | 295,519 |
| 長期借入金(一年内返済予定含む) | ― | 44,981 | ― | 44,981 |
| 負債計 | ― | 44,981 | ― | 44,981 |
当中間連結会計期間末（2024年６月30日）
| 時価(千円) | ||||
| レベル１ | レベル２ | レベル３ | 合計 | |
| 敷金及び保証金 | ― | 500,203 | ― | 500,203 |
| 資産計 | ― | 500,203 | ― | 500,203 |
| 長期借入金(一年内返済予定含む) | ― | 510,374 | ― | 510,374 |
| 負債計 | ― | 510,374 | ― | 510,374 |
※時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
投資有価証券
外貨建MMFは取引先金融機関から提示された価格等に基づき評価しており、レベル２の時価に分類しております。
敷金及び保証金
将来キャッシュ・フローを国債利回り等適切な指標で割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
長期借入金(一年内返済予定含む)
元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率を割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しております。
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
当社グループは、データコントロール事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
（収益認識関係）
顧客との契約から生じる収益を分解した情報
前中間連結会計期間（自 2023年１月１日 至 2023年６月30日）
（単位：千円）
| データコントロール事業 | |
|---|---|
| サブスクリプション・リカーリング | 1,525,755 |
| その他 | 61,031 |
| 顧客との契約から生じる収益 | 1,586,786 |
| その他の収益 | ― |
| 外部顧客への売上高 | 1,586,786 |
(注) １．サブスクリプション・リカーリングには、主にシステムマネジメント及びライセンスなどの月額課金サービスが含まれます。
２．その他には、主に顧客サーバ自動構築や「puzzle」導入・設定等に係る初期費用などが含まれます。
当中間連結会計期間（自 2024年１月１日 至 2024年６月30日）
（単位：千円）
| データコントロール事業 | |
|---|---|
| サブスクリプション・リカーリング | 1,656,268 |
| その他 | 84,418 |
| 顧客との契約から生じる収益 | 1,740,687 |
| その他の収益 | ― |
| 外部顧客への売上高 | 1,740,687 |
(注) １．サブスクリプション・リカーリングには、主にシステムマネジメント及びライセンスなどの月額課金サービスが含まれます。
２．その他には、主に顧客サーバ自動構築や「puzzle」導入・設定等に係る初期費用などが含まれます。
（１株当たり情報）
１株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎並びに潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 項目 | 前中間連結会計期間(自 2023年１月１日至 2023年６月30日) | 当中間連結会計期間(自 2024年１月１日至 2024年６月30日) |
|---|---|---|
| （１）１株当たり中間純利益金額(円) | 33.50 | 44.25 |
| (算定上の基礎) | ||
| 親会社株主に帰属する中間純利益金額(千円) | 222,053 | 293,601 |
| 普通株主に帰属しない金額(千円) | ― | ― |
| 普通株式に係る親会社株主に帰属する 中間純利益金額(千円) | 222,053 | 293,601 |
| 普通株式の期中平均株式数(株) | 6,627,604 | 6,634,320 |
| （２）潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額(円) | 33.19 | 44.12 |
| (算定上の基礎) | ||
| 親会社株主に帰属する中間純利益調整額(千円) | ― | ― |
| 普通株式増加数(株) | 61,843 | 19,566 |
| 希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額の算定に含めなかった潜在株式で、前連結会計年度末から重要な変動があったものの概要 | 第６回新株予約権については、2023年５月30日をもって権利行使期間満了により失効しております。 | ― |
２ 【その他】
該当事項はありません。
第二部 【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。
独立監査人の中間連結財務諸表に対する期中レビュー報告書
2024年８月８日
JIG-SAW株式会社
取締役会 御中
有限責任 あずさ監査法人 東 京 事 務 所
| 指定有限責任社員業務執行社員 | 公認会計士 | 切 替 丈 晴 |
|---|
| 指定有限責任社員業務執行社員 | 公認会計士 | 村 上 智 昭 |
|---|
監査人の結論
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられているJIG-SAW株式会社の2024年１月１日から2024年12月31日までの連結会計年度の中間連結会計期間（2024年１月１日から2024年６月30日まで）に係る中間連結財務諸表、すなわち、中間連結貸借対照表、中間連結損益計算書、中間連結包括利益計算書、中間連結キャッシュ・フロー計算書及び注記について期中レビューを行った。
当監査法人が実施した期中レビューにおいて、上記の中間連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、JIG-SAW株式会社及び連結子会社の2024年６月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する中間連結会計期間の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を適正に表示していないと信じさせる事項が全ての重要な点において認められなかった。
監査人の結論の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる期中レビューの基準に準拠して期中レビューを行った。期中レビューの基準における当監査法人の責任は、「中間連結財務諸表の期中レビューにおける監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入手したと判断している。
その他の事項
会社の2023年12月31日をもって終了した前連結会計年度の中間連結会計期間に係る中間連結財務諸表及び前連結会計年度の連結財務諸表は、それぞれ、前任監査人によって期中レビュー及び監査が実施されている。前任監査人は、当該中間連結財務諸表に対して2023年８月10日付けで無限定の結論を表明しており、また、当該連結財務諸表に対して2024年３月29日付けで無限定適正意見を表明している。
中間連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して中間連結財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間連結財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
中間連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間連結財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
中間連結財務諸表の期中レビューにおける監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した期中レビューに基づいて、期中レビュー報告書において独立の立場から中間連結財務諸表に対する結論を表明することにある。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる期中レビューの基準に従って、期中レビューの過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対する質問、分析的手続その他の期中レビュー手続を実施する。期中レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施される年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。
・ 継続企業の前提に関する事項について、重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められると判断した場合には、入手した証拠に基づき、中間連結財務諸表において、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、適正に表示されていないと信じさせる事項が認められないかどうか結論付ける。また、継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、期中レビュー報告書において中間連結財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間連結財務諸表に対して限定付結論又は否定的結論を表明することが求められている。監査人の結論は、期中レビュー報告書日までに入手した証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 中間連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠していないと信じさせる事項が認められないかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間連結財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示していないと信じさせる事項が認められないかどうかを評価する。
・ 中間連結財務諸表に対する結論表明の基礎となる、会社及び連結子会社の財務情報に関する証拠を入手する。監査人は、中間連結財務諸表の期中レビューに関する指揮、監督及び査閲に関して責任がある。監査人は、単独で監査人の結論に対して責任を負う。
監査人は、監査等委員会に対して、計画した期中レビューの範囲とその実施時期、期中レビュー上の重要な発見事項について報告を行う。
監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去するための対応策を講じている場合又は阻害要因を許容可能な水準にまで軽減するためのセーフガードを適用している場合はその内容について報告を行う。
利害関係
会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記の期中レビュー報告書の原本は当社(半期報告書提出会社)が別途保管しております。２．XBRLデータは期中レビューの対象には含まれていません。