4004 レゾナック・ホールディングス 四半期報告書－第110期第2四半期(2018/04/01－2018/06/30)

【表紙】

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

（注）１　当社は四半期連結財務諸表を作成しているので、提出会社の主要な経営指標等の推移については記載していない。

２　売上高には消費税等は含まれていない。

３　潜在株式調整後１株当たり四半期（当期）純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載していない。

４　１株当たり四半期（当期）純利益金額の算定上の基礎となる普通株式の期中平均株式については、株式給付信託（ＢＢＴ）が所有する当社株式を控除対象の自己株式に含めて算出している。

２【事業の内容】

　当第２四半期連結累計期間において、当社グループ（当社及び当社の関係会社）が営む事業内容の変更と主要な関係会社の異動の状況は概ね次のとおりである。

　(1) 石油化学

　　主な事業内容及び主要な関係会社の異動はない。

　(2) 化学品

　　主な事業内容及び主要な関係会社の異動はない。

　(3) エレクトロニクス

　　主な事業内容及び主要な関係会社の異動はない。

　(4) 無機

　　主な事業内容及び主要な関係会社の異動はない。

　(5) アルミニウム

　　主な事業内容及び主要な関係会社の異動はない。

　(6) その他

　　主な事業内容及び主要な関係会社の異動はない。

第２【事業の状況】

１【事業等のリスク】

  当第２四半期連結累計期間において、新たに発生した事業等のリスクはない。

  また、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについて重要な変更はない。

２【経営上の重要な契約等】

  当第２四半期連結会計期間において、経営上の重要な契約等の決定又は締結等はない。

３【財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1)業績の概況

　当第２四半期連結累計期間のわが国経済は、好調な雇用環境を背景に個人消費は持ち直しの動きが見られ、また、好調な輸出を背景に生産は増加し企業収益は改善が続くなど、景気は緩やかな回復基調が続いた。対米ドル円レートは３～４月に円高に振れたものの米国の金融政策正常化のシナリオ明確化により反転し、円高の修正へ動いた。

　海外経済は、米国では景気の回復が続き、欧州も緩やかに回復した。中国では景気の持ち直しの動きが見られ、ＡＳＥＡＮ諸国でも緩やかな景気改善の動きが見られた。ロシア、ブラジル等の資源国・新興国は、景気は底を打ち改善の兆しが見られた。一方、米国の通商政策を巡る米中貿易摩擦の激化懸念、英国のＥＵ離脱問題等、世界経済の先行きに不透明感が高まった。

　石油化学業界においては、エチレン及び誘導品の国内生産は、中国など東アジアの旺盛な需要を背景に高稼働が続いた。電子部品・材料業界は、半導体・ディスプレイの生産が国内外で増加した。

　このような情勢下、当社グループは最終年となった連結中期経営計画「Project 2020＋」の目標完遂に注力し、当社グループの持続的成長に向け、「個性派事業」の拡大・強化を図ると共に、事業構造の変革を進め収益基盤の強靭化を推進し、企業価値の向上を図っていく。

　当第２四半期連結累計期間の連結営業成績については、売上高は、石油化学セグメントはエチレン生産設備の大型定期修理に伴う減産により減収となり、エレクトロニクスセグメントは減収となったものの、無機セグメントは前年下期に実施した黒鉛電極事業の統合効果の顕現と市況の上昇等により大幅に増収となり、化学品、アルミニウム、その他、の３セグメントも主に数量増により増収となり、総じて増収となる4,558億45百万円（前年同四半期連結累計期間比22.5%増）となった。

　営業利益は、石油化学、エレクトロニクス、アルミニウムの３セグメントは減益となったが、無機セグメントは黒鉛電極事業の統合効果と市況の上昇等により大幅に増益となり、化学品、その他、の２セグメントも増益となり、総じて大幅増益となる780億84百万円（同122.9%増）となった。これを受け、経常利益は777億91百万円（同249.8%増）となった。

　親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同四半期連結累計期間に比べ特別損失が減少し、法人税等の増加はあるものの、大幅増益となる581億32百万円（同641.8%増）となった。

(2)セグメントの状況

（石油化学）

当セグメントでは、当第２四半期連結累計期間のエチレン、プロピレンの生産は、４年に１度実施するエチレン生産設備の定期修理（３月初旬～４月下旬）の影響により前年同四半期連結累計期間に比べ減少した。

オレフィン事業は、これによる販売量の減少で減収となった。有機化学品事業は、酢酸エチル、酢酸ビニル等の市況が改善し増収となった。

この結果、当セグメントの売上高は1,154億11百万円（前年同四半期連結累計期間比6.9%減）となり、営業利益は74億12百万円（同54.1%減）となった。

（化学品）

当セグメントでは、当第２四半期連結累計期間の液化アンモニアの生産は前年同四半期連結累計期間に比べ増加し、電子材料用高純度ガスの生産も増加した。

基礎化学品事業は、液化アンモニアとクロロプレンゴムは前年同四半期連結累計期間並みとなったが、アクリロニトリルと苛性ソーダは市況が上昇し、増収となった。機能性化学品事業は、原料価格上昇を受けた販売価格の上昇により増収となった。情報電子化学品事業は、半導体・ディスプレイ業界の増産に伴い電子材料用高純度ガスの出荷が増加し増収となった。産業ガス事業は炭酸ガス・ドライアイスの数量増により増収となった。

この結果、当セグメントの売上高は746億20百万円（前年同四半期連結累計期間比6.4%増）となり、営業利益は77億51百万円（同12.5%増）となった。

（エレクトロニクス）

当セグメントでは、当第２四半期連結累計期間のハードディスクの生産は、データセンター向け需要は堅調に推移したものの、モバイル用メディアは当第２四半期連結会計期間が世代交代に伴う端境期となったため、前年同四半期連結累計期間に比べ減少した。

ハードディスク事業はこれによる販売数量減により減収となった。レアアース磁石合金と化合物半導体は数量増により増収となった。リチウムイオン電池材料事業は、中国向け出荷が増加し増収となった。

この結果、当セグメントの売上高は543億48百万円(前年同四半期連結累計期間比13.7%減)となり、営業利益は56億28百万円（同53.7%減）となった。

（無機）

当セグメントでは、当第２四半期連結累計期間の黒鉛電極の生産は、顧客である電炉鋼業界の改善を受け前年同四半期連結累計期間に比べ増加した。

黒鉛電極事業は、中国の環境政策の厳格化に伴う電炉鋼生産の拡大、旺盛な米国市場を始めとする世界的な電炉鋼生産の増加等により需給が逼迫したため国際市況が大きく上昇し、併せて前年下期の昭和電工カーボン・ホールディングＧｍｂＨの連結子会社化もあり大幅増収となった。セラミックス事業は研削材、電子材料向けファインセラミックスの出荷は増加したが、インドネシア・ケミカル・アルミナ社からの撤退による汎用アルミナの数量減により減収となった。

この結果、当セグメントの売上高は1,164億58百万円（前年同四半期連結累計期間比338.1%増）となり、営業利益は583億26百万円（同581億83百万円増益）となった。

（アルミニウム）

当セグメントでは、当第２四半期連結累計期間のアルミ電解コンデンサー用高純度箔の生産は前年同四半期連結累計期間に比べ増加した。

アルミ圧延品事業は産業機器・車載向けにアルミ電解コンデンサー用高純度箔の出荷が増加し増収となった。アルミ機能部材事業は地金価格上昇に伴う市況上昇により増収となった。アルミ缶事業は国内向けの数量減により小幅減収となった。

この結果、当セグメントの売上高は532億79百万円（前年同四半期連結累計期間比4.7%増）となったが、営業利益は地金価格上昇等の影響を受け26億69百万円（同17.5%減）となった。

（その他）

当セグメントでは、主に昭光通商㈱の増収とパワー半導体炭化ケイ素（ＳｉＣ）エピタキシャルウェハーの数量増により売上高は696億23百万円（前年同四半期連結累計期間比7.0%増）となり、営業利益は13億16百万円（同1,772.3%増）となった。

(3)連結財政状態に関する定性的情報

　当第２四半期連結会計期間末の総資産は、営業債権、棚卸資産等の増加により前連結会計年度末比310億80百万円増加し１兆558億７百万円となった。負債合計は、営業債務は増加したものの、有利子負債（借入金、コマーシャル・ペーパー及び社債）の減少等により前連結会計年度末比394億90百万円減少の6,202億41百万円となった。当第２四半期末の純資産は、親会社株主に帰属する四半期純利益の計上、自己株式の海外処分による資本剰余金の増加等により、前連結会計年度末比705億70百万円増加の4,355億66百万円となった。

(4)キャッシュ・フローの状況

　当第２四半期連結累計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、税金等調整前四半期純利益が増加したこと等により、前年同四半期連結累計期間比92億11百万円の収入増加となり、521億76百万円の収入となった。

　当第２四半期連結累計期間における投資活動によるキャッシュ・フローは、定期預金の払戻による収入が減少したこと等により、前年同四半期連結累計期間比142億17百万円の支出増加となり、255億25百万円の支出となった。

　これにより、当第２四半期連結累計期間におけるフリー・キャッシュ・フローは、前年同四半期連結累計期間比50億６百万円の収入減少となり、266億51百万円の収入となった。

　当第２四半期連結累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、引き続き有利子負債（借入金、コマーシャル・ペーパー及び社債）の削減を進めたが、自己株式の処分による収入が増加したこと等により、前年同四半期連結累計期間比33億28百万円の支出減少となり、128億81百万円の支出となった。

　この結果、当第２四半期連結会計期間末の現金及び現金同等物は、為替変動の影響等も含め、前連結会計年度末比119億21百万円増加し、887億54百万円となった。

(5)事業上及び財務上の対処すべき課題

　（当社グループの対処すべき課題）

　当第２四半期連結累計期間において、当社グループが対処すべき課題について重要な変更はない。

(6)研究開発活動

　当第２四半期連結累計期間におけるグループ全体の研究開発活動の金額は、103億5百万円である。なお、当第２四半期連結累計期間において、当社グループの研究開発活動の状況に重要な変更はない。

第３【提出会社の状況】

１【株式等の状況】

（１）【株式の総数等】

①【株式の総数】

②【発行済株式】

（２）【新株予約権等の状況】

該当事項なし。

（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

該当事項なし。

（４）【ライツプランの内容】

該当事項なし。

（５）【発行済株式総数、資本金等の推移】

（６）【大株主の状況】

　（注）１　上記の所有株式数のうち、信託業務に係る株式数は、日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社16,808千株、日本マスタートラスト信託銀行株式会社11,683千株である。

　　　　２　上記のほか、当社は898千株の自己株式を保有している。

　　　　３　平成30年４月２日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書において、株式会社三菱東京UFJ銀行（現株式会社三菱UFJ銀行）並びにその共同保有者である三菱UFJ信託銀行株式会社、三菱UFJ国際投信株式会社及び三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社が、平成30年３月26日現在でそれぞれ以下のとおり株式を保有している旨が記載されているものの、当社としては、各社の平成30年６月30日現在の実質所有株式数の確認ができないので、上記大株主の状況には含めていない。

　　　　４　平成30年５月21日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書において、三井住友信託銀行株式会社並びにその共同保有者である三井住友トラスト・アセットマネジメント株式会社及び日興アセットマネジメント株式会社が、平成30年５月15日現在でそれぞれ以下のとおり株式を保有している旨が記載されているものの、当社としては、各社の平成30年６月30日現在の実質所有株式数の確認ができないので、上記大株主の状況には含めていない。

　　　　５　平成30年６月27日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書において、株式会社みずほ銀行並びにその共同保有者であるみずほ証券株式会社、みずほ信託銀行株式会社、アセットマネジメントOne株式会社及びAsset Management One International Ltd.が、平成30年６月20日現在でそれぞれ以下のとおり株式を保有している旨が記載されているものの、当社としては、各社の平成30年６月30日現在の実質所有株式数の確認ができないので、上記大株主の状況には含めていない。

（７）【議決権の状況】

①【発行済株式】

（注）１　証券保管振替機構名義の株式が、「完全議決権株式（その他）」に1,700株（議決権17個）、「単元未満株式」に60株含まれている。

２　「単元未満株式」には、当社所有の自己保有株式55株並びに高分子商事株式会社所有の相互保有株式25株及びプラス産業株式会社所有の相互保有株式50株が含まれている。

３　「完全議決権株式（その他）」には、株式給付信託（ＢＢＴ）が保有する当社株式288,400株（議決権の数2,884個）が含まれている。

②【自己株式等】

　（注）株式給付信託（ＢＢＴ）が保有する当社株式288,400株については、上記の自己株式等には含まれていない。

２【役員の状況】

前事業年度の有価証券報告書提出日後、当四半期累計期間における役員の異動は、次のとおりである。

　　役職の異動

第４【経理の状況】

１　四半期連結財務諸表の作成方法について

当社の四半期連結財務諸表は、「四半期連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（平成19年内閣府
令第64号）に基づいて作成している。

２　監査証明について

　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２四半期連結会計期間（平成30年４月１日から平成30年６月30日まで）及び第２四半期連結累計期間（平成30年１月１日から平成30年６月30日まで）に係る四半期連結財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人による四半期レビューを受けている。

１【四半期連結財務諸表】

（１）【四半期連結貸借対照表】

（２）【四半期連結損益計算書及び四半期連結包括利益計算書】

【四半期連結損益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

【四半期連結包括利益計算書】

【第２四半期連結累計期間】

（３）【四半期連結キャッシュ・フロー計算書】

【注記事項】

（連結の範囲又は持分法適用の範囲の変更）

（連結の範囲の重要な変更）

　包頭昭和稀土高科新材料有限公司は清算結了したため、当第２四半期連結会計期間より連結の範囲から除外した。

（四半期連結貸借対照表関係）

　１　保証債務

　関係会社等の銀行借入金等に対する保証債務

※２　手形債権の流動化

前連結会計年度（平成29年12月31日）

　当社及び一部の連結子会社は、手形債権の流動化を行った。このため、受取手形は6,331百万円減少し、資金化していない部分2,773百万円は、流動資産の「その他」に計上している。

当第２四半期連結会計期間（平成30年６月30日）

　当社及び一部の連結子会社は、手形債権の流動化を行った。このため、受取手形は5,188百万円減少し、資金化していない部分2,582百万円は、流動資産の「その他」に計上している。

※３　四半期連結会計期間末日満期手形の会計処理

　前連結会計年度末日及び当第２四半期連結会計期間末日は、銀行休業日であったが、期末日満期手形を満期日に決済が行われたものとして処理している。

　なお、会計期間末日の満期手形は次のとおりである。

（四半期連結損益計算書関係）

※１  販売費及び一般管理費のうち主なものは次のとおりである。

（四半期連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※１　現金及び現金同等物の四半期末残高と四半期連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

（株主資本等関係）

Ⅰ　前第２四半期連結累計期間（自　平成29年１月１日　至　平成29年６月30日）

配当に関する事項

（１）配当金支払額

（注）　「配当金の総額」には、株式給付信託（ＢＢＴ）が保有する当社株式（平成29年５月11日基準日：290,900株）に対する配当金９百万円が含まれている。

（２）基準日が当第２四半期連結累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第２四半期連結会計期間末後となるもの

該当事項なし。

Ⅱ　当第２四半期連結累計期間（自　平成30年１月１日　至　平成30年６月30日）

１　配当に関する事項

（１）配当金支払額

（注）　「配当金の総額」には、株式給付信託（ＢＢＴ）が保有する当社株式（平成29年12月31日基準日：290,900株）に対する配当金15百万円が含まれている。

（２）基準日が当第２四半期連結累計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当第２四半期連結会計期間末後となるもの

            （注）　「配当金の総額」には、株式給付信託（ＢＢＴ）が保有する当社株式（平成30年６月30日基準日：
                      288,400株）に対する配当金６百万円が含まれている。

            ２　株主資本の金額の著しい変動
                当社は、平成30年３月６日開催の取締役会決議に基づき、平成30年３月22日を払込期日とした海外募集
              による自己株式の処分を行った。
                この取引等により、当第２四半期連結累計期間において、資本剰余金が17,248百万円増加し、自己株式
              が8,851百万円減少した。当第２四半期連結会計期間末において、資本剰余金は78,911百万円、自己株式
              は1,651百万円となっている。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前第２四半期連結累計期間(自　平成29年１月１日　至　平成29年６月30日)

１　報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

　　　　　（注）セグメント損益の調整額△3,614百万円には、セグメント間取引消去90百万円、各報告セグメントに配分していない全社費用△3,704百万円が含まれている。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない全社共通研究開発費である。

２　報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

　重要な減損損失を認識していない。また、のれん等の金額に重要な影響を及ぼす事象は生じていない。

Ⅱ　当第２四半期連結累計期間(自　平成30年１月１日　至　平成30年６月30日)

１　報告セグメントごとの売上高及び利益又は損失の金額に関する情報

　　　　　（注）セグメント損益の調整額△5,018百万円には、セグメント間取引消去△29百万円、各報告セグメントに配分していない全社費用△4,989百万円が含まれている。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない全社共通研究開発費である。

２　報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

　重要な減損損失を認識していない。また、のれん等の金額に重要な影響を及ぼす事象は生じていない。

（１株当たり情報）

　１株当たり四半期純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりである。

　（注）１  潜在株式調整後１株当たり四半期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載していない。

２  普通株式の期中平均株式数の計算において控除する自己株式に、株式給付信託（ＢＢＴ）が所有する当社株式を含めている（前第２四半期連結累計期間297千株、当第２四半期連結累計期間290千株）。

２【その他】

平成30年８月８日開催の取締役会において、当期中間配当に関し、次のとおり決議した。
（１）中間配当による配当金の総額　2,976百万円
（２）１株当たりの金額　20円
（３）支払請求の効力発生日及び支払開始日　平成30年９月11日
     （注）１　平成30年６月30日現在の株主名簿に記載又は記録された株主に対し、支払を行う。
           ２　配当金の総額には「株式給付信託（ＢＢＴ）」が保有する当社株式(平成30年６月30日基準日：
               288,400株)に対する配当金６百万円が含まれている。

第二部【提出会社の保証会社等の情報】

該当事項なし。

　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、「経理の状況」に掲げられている昭和電工株式会社の平成30年１月１日から平成30年12月31日までの連結会計年度の第２四半期連結会計期間（平成30年４月１日から平成30年６月30日まで）及び第２四半期連結累計期間（平成30年１月１日から平成30年６月30日まで）に係る四半期連結財務諸表、すなわち、四半期連結貸借対照表、四半期連結損益計算書、四半期連結包括利益計算書、四半期連結キャッシュ・フロー計算書及び注記について四半期レビューを行った。

四半期連結財務諸表に対する経営者の責任

　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して四半期連結財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない四半期連結財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。

監査人の責任

　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した四半期レビューに基づいて、独立の立場から四半期連結財務諸表に対する結論を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期レビューの基準に準拠して四半期レビューを行った。

　四半期レビューにおいては、主として経営者、財務及び会計に関する事項に責任を有する者等に対して実施される質問、分析的手続その他の四半期レビュー手続が実施される。四半期レビュー手続は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して実施される年度の財務諸表の監査に比べて限定された手続である。

　当監査法人は、結論の表明の基礎となる証拠を入手したと判断している。

監査人の結論

　当監査法人が実施した四半期レビューにおいて、上記の四半期連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる四半期連結財務諸表の作成基準に準拠して、昭和電工株式会社及び連結子会社の平成30年６月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する第２四半期連結累計期間の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を適正に表示していないと信じさせる事項がすべての重要な点において認められなかった。

利害関係

　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。

以　上